导语

　　埃及总统曾说了一句很心酸的话：如果把自己卖了能解决埃及经济问题，我将毫不犹豫。

　　综合自：会师话市（ID：huishihuashi）、财经内参精读、中金网、私银圈

Part 1：埃及汇率又“抛锚”

　　秋日方尽，初冬降临。

　　似乎与季节轮替同节奏，在美国大选、英国脱欧、韩国总统危机等影响下，全球经济的温度显得寒冷而漫长，危机重重！

　　就在刚刚，一个国家的货币崩溃了，演出了新一轮跳水悲剧。

　　埃及央行撑不住了！

　　昨天（11月3日）下午3点左右，一个大消息瞬间传遍全球：埃及政府宣布放弃对汇率的控制，允许汇率自由浮动。

　　目前，官方汇率是8.88，也就是说：1美元可以兑换8.88元埃及镑。但在“黑市”上1美元兑换的埃及镑达到16.11，也就是说，还有50%左右的贬值空间。

　　图：埃及镑黑市汇率和官方汇率

　　今年3月，埃及总统塞西发表电视讲话，说到埃及经济不好，说着说着，总统哭了，讲了让人感到很心酸的话：如果把自己卖了能解决埃及经济问题，我将毫不犹豫。

Part 2：超级通胀出现，谁能挽救埃及？

　　埃及，堪称美联储加息和降息的牺牲品。就在这一收一放之间，埃及被蹂躏得生死疲劳！

　　2008年，美国次贷危机引发了全球金融危机。为了把危机推出去，美联储恨不得开直升机到华尔街啥票子，疯狂地量化宽松。在美国的货币洪水下，新兴国家的资产、石油、粮食等都水涨船高，价格应声而涨。

　　中东阿拉伯土豪都因为卖油发大财了，悲催的是埃及地下没有石油可挖。更悲催的是，埃及不但没有产油，而且还产不了多少粮食。

　　大家都知道，埃及95%的国土都是沙漠，就5%的地方可以耕种和居住。埃及人还崇尚多子多福，爱生，出生率极高。就这么尼罗河谷这巴掌地方，要养将近1亿多的人口，好多粮食只能依靠进口。

　　美国疯狂地量化宽松后，粮食价格上涨，埃及粮食进口量下降，很多国民就吃不饱饭。吃不上饭，就更加讨厌涉嫌贪腐的穆巴拉克政府。埃及年青人多，失业率高，这么多年轻人没工作，没女人，还饿肚子，咣当一下，2011年，革命爆发了！

　　结局大家都知道，激情之后，一地鸡毛！革命之后是反革命、再然后是反反革命！流了很多血，死了很多人，理想社会毛都没来，经济却更糟了。

　　埃及经济的一个重要主导产业是旅游业，社会一片动荡，哪还有多少外国人敢来？政治不安定，资本外流更是严重。

　　穆巴拉克时代已经够苦的了，现在老百姓过得比当年还要苦。按照联合国每天生活费低于2美元的标准计算，埃及的贫困人口比例则高达40%。大约有1500万人栖身于贫民窟或棚户区内。

　　人生最大的痛苦，是梦醒之后无路可走！大家都咬牙切齿地恨着穆巴拉克政府，殊不知，害苦他们的，还有一个直接的导火索，那就是美联储对全球的吹泡泡。

　　美联储的货币洪水，间接然而也是决定性地导致了埃及人的血泪！这些货币洪水，将美国人的灾难，转移到了全世界头上，包括本来已经脆弱得不堪一击的埃及！

Part 3：人民币做好准备，警惕海外投资骗局

　　然而，美联储加息周期才刚刚启动，全球金融警报还未完全解除！

　　随着美元第二次加息（估计在北京时间12月15日凌晨宣布）的临近，未来一段时间将有更多国家的货币崩溃，当然，这主要是一些经济结构单一或经济弱小的国家。

　　中国国力和埃及不可同日而语，中国的外汇储备全球第一，几乎是埃及的200倍。人民币未来对美元汇率可能会继续小幅贬值，但这种贬值是可控的。所以，不用过于为人民币担心。

　　如果想要抓住时机进行海外投资的，也要注意注意再注意。牢记三大原则：

　　原则一：只强调高收益，但未揭示主要风险的投资品项目肯定是骗局

　　世上没有免费的午餐，投资圈更是如此。安全性、流动性和收益性之间的权衡是任何投资都不可规避的。高收益一定有高风险，如果向您推荐产品的营销人员或各类软文广告说不清主要风险来自哪里，这类产品一定不要买。

　　目前不但国内缺乏高收益投资机会，国外也一样。最安全的资产里面，美国10年期国债的收益率不到1.80%，德国的更低，只有0.01%，看清楚，笔者没有写错，是0.01%，也就是万分之一，随时可能变成零甚至负值。所以，如果有人告诉你他是去国外投资高评级的国债，那么他允诺给你的高收益十有八九难以兑现。

　　如果债券不行，股票和房地产投资行不行呢？网络上关于美国的房子如何便宜，美国的上市公司治理如何优秀的文章可谓铺天盖地。但请注意，这些都不能确保你在美国的股票和地产投资一定挣钱。具体的投资细节笔者在此不必多言，我们简单看一下市场大格局。

　　道琼斯指数自从2015年1季度突破18000点之后就陷入了高位震荡，截止今天，已经在高位横盘了大约22个月，中间有两次比较大的调整，均下跌到15500点附近。如此长时间的横盘，而且是大幅上涨之后的长期横盘一般不是什么好消息。所以，大家在投资美股之前先要有做“接盘侠”的心理准备。

　　再说美国房地产。多数人只看到了美国房子便宜，但却没有深入想一想为什么有钱的中国人没有将美国的房价买起来。除了资本管制因素以外，房屋的价差里面涉及到法律、税收、日常维护、防火防盗等诸多琐碎繁杂的问题，绝不是单纯的价格差异那样简单。在美国有过长期生活经历的人，应该对拥有一栋独立House的综合成本深有体会。

　　这些还不是主要的，作为投资来说，投资美国地产相关产品必须想明白一个问题，就是美国的房地产绝对不是只涨不跌的，当年的次贷危机就是一个血淋淋的教训。您以为现在美国的房价低吗？和中国比的确低，但是和美国自己比就是另外一幅图景了。

　　根据Corelogic房价指数，目前美国房价指数为182.83，而次贷危机爆发前的最高指数为2006年4月的199.89，危机中的最低值为2012年2月的129.92。换句话说，美国的房价距离次贷危机爆发前的峰值水平已经很接近了。当然，这里面有一部分是中国买家出的力。

　　一个很简单的道理摆在面前，房价越高，其上涨空间必然越小。笔者并不是说美国的房地产没有增值空间，但您现在如果大举投资美国房地产或者房地产相关的股票、债券等产品，您真的一点都不担心吗？

　　原则二：冷静评判美国经济，美元升值和你的海外投资盈利没有必然联系

　　记住一个基本原则。如果您在国内投资总赔钱，那么钱到了海外，您赔钱的概率一定更高。为什么？因为对市场更不了解，所以别被人一忽悠就急着换美元。

　　您可能会说，我把钱交给专业投资机构是不是好一些。的确好一些，但是这也不能确保专业投资机构不翻船。

　　最近40年美国一共爆发了4次衰退，分别发生于1980-1982年、1990-1991年、2000-2001年和2008-2009年。至于衰退的具体原因，大家有兴趣自己去百度就可以。请注意，两次大衰退之间，间隔最长的是9年，间隔最短的只有7年。2016年距离美国上次衰退已经过去7年时间，谁又能保证下一次衰退不在向我们招手呢。

　　所以，千万别相信那些美元升值了你的海外投资就一定会挣钱的鬼话，次贷危机爆发后美元也曾大幅升值，但是我们的QDII产品连本金都没保住，美元就算升到天上去和你又有什么关系。

　　原则三：过度夸大人民币贬值幅度的营销多数是骗局

　　由于人民币持续贬值已经接近3年，所以很多海外投资的宣传单里借机夸大人民币贬值风险。其潜台词是，既然人民币每年可能贬值10%甚至20%，那么即使拿着美元现金都是赚钱的，所以根本不必在意投资方向。

　　这类宣传为了验证人民币一年可能贬值10%-20%的说法，往往采用“年化”法对人民币的贬值幅度进行测算，虽然显得十分“高大上”，但这种计算方法存在严重的误导倾向。

　　简而言之：凡是给你保本保收益的海外投资项目，几乎可以肯定是骗局，因为即使是全球最顶尖的投资大师们都做不到这一点。

　　最后再强调一下，笔者绝不反对大家在人民币有继续贬值风险的情况下分散投资，但请一定在投资之前仔细权衡潜在收益与风险之间的关系，还要仔细比较继续持有人民币资产的预期收益和美元投资预期收益之间的差距。特别是委托他人（机构）投资时，一定要尽量搞清楚对方的资金去向和盈利模式，不要轻易被对方口头允诺的高收益麻痹了警惕心。